短期國(guó)際貿(mào)易融資方式主要有信用證打包貸款、出口押匯、票據(jù)貼現(xiàn)、銀行承兌、信用證授信額度、進(jìn)口押匯、買方遠(yuǎn)期信用證、信托收據(jù)、短期出口信用保險(xiǎn)等。

(一)信用證打包貸款

打包貸款(packingloan)是出口地銀行給出口商提供的，以后者的正在打包待運(yùn)的出口貨物及正本信用證(如果有的話)為抵押的，用于打包放款申請(qǐng)書上規(guī)定用途的專用貸款。辦理這種貸款，多是在信用證項(xiàng)下，有時(shí)也用于托收項(xiàng)下，并且多是以另立專門戶頭由出口商陸續(xù)支取的方式來(lái)辦理借貸，用于該信用證項(xiàng)下出口商品的進(jìn)貨、備料、生產(chǎn)和裝運(yùn)。可見，打包貸款是銀行對(duì)出口商裝運(yùn)前的融資。

貸款銀行通過審查銷售合同，了解出口商資信，要求其經(jīng)營(yíng)良好，履約能力較好，能夠按期、按質(zhì)、按量完成交貨任務(wù)。還要通過審查信用證，了解信用證的使用方式，最好是自由議付信用證，或是指定議付行的信用證時(shí)，被指定的議付行應(yīng)是貸款銀行。

打包放款的貨幣，一般以人民幣為主。特殊情況下，如需支付外匯運(yùn)費(fèi)，也可通融發(fā)放少量外匯打包放款，貸放金額是信用證總金額的40%～80%，貸款期限為3個(gè)月，最長(zhǎng)不超過信用證有效期后21天。

申請(qǐng)打包放款的出口商必須將信用證項(xiàng)下單據(jù)交給貸款銀行做出口押匯或收妥結(jié)匯，貸款銀行即從出口押匯或收妥結(jié)匯金額中扣還打包放款本息和其他費(fèi)用，如有還款不足部分，由貸款銀行從出口商的存款賬戶劃付歸還貸款。

打包放款也有一定的風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)下列不正常情況時(shí)，將會(huì)妨礙打包放款的按期歸還：

(1)出口商獲得打包放款后，不裝運(yùn)貨物，不交來(lái)單據(jù)，不使用信用證，致使打包放款長(zhǎng)期得不到還款。

(2)出口商獲得打包放款后，如系自由議付信用證時(shí)，出口商有可能將單據(jù)和副本信用證提交其他銀行請(qǐng)求議付，而其他銀行遷就出口商，不正當(dāng)?shù)貞{副本信用證予以議付，致使打包放款長(zhǎng)期得不到歸還。

(3)提交單據(jù)與信用證條款不符遭到開證行拒付，而使打包放款不能歸還。為了抵御上述風(fēng)險(xiǎn)，可在貸款合同中明確申明，如果打包貸款逾期不還，貸款人有權(quán)從借款人的其他信用證項(xiàng)下出口押匯、收妥結(jié)匯貨款或其存款賬戶中扣收貸款本息、逾期利息和其他費(fèi)用，以補(bǔ)償打包貸款不能按期歸還的損失。

(二)出口押匯

1．出口押匯(outward documentary bill purchased)即在途貨物抵押貸款，指出口地銀行給出口商提供的，以后者的裝船提單/CTD及匯票(如果帶匯票的話)的轉(zhuǎn)讓或抵押為條件的，用于償還前期貸款的專用貸款。它又分為凈額押匯和部分押匯兩種不同形式，凈額押匯是指銀行將信用證項(xiàng)下貨款或托收貨款在預(yù)先扣除利息和押匯費(fèi)用之后的凈額墊付給出口商的押匯行為，多用于議付信用證項(xiàng)下，此時(shí)，如果信用證要求匯票的話，則出口商出具匯票時(shí)須為議付行為匯票收款人或?qū)R票背書轉(zhuǎn)讓給議付行。這里順便介紹一下所謂議付的概念。議付是商業(yè)活動(dòng)中，后手出于善意，向前手支付對(duì)價(jià)受讓其單據(jù)及/或票據(jù)，或者是向前手提供貸款而以其單據(jù)及/或票據(jù)為抵押等保留追索權(quán)的融資行為的統(tǒng)稱。顯然，押匯、押款和我們下面將要述及的貼現(xiàn)等行為均屬于議付行為；部分押匯則是指銀行只墊付部分信用證項(xiàng)下貨款或托收貨款給出口商的押匯行為，即按匯票或發(fā)票金額的50%～80%向出口商提供質(zhì)押信貸，多用于信用證的局外議付或D/P托收項(xiàng)下，此時(shí)，如果有匯票的話，則出口商須將?[票作成質(zhì)押背書抵押給押匯銀行。

銀行在托收項(xiàng)下敘做出口押匯當(dāng)十分謹(jǐn)慎，應(yīng)僅限于D/P交單條件，并盡量不做u201c凈額押匯u201d而采取u201c部分押匯u201d；應(yīng)了解出口商的資信情況和財(cái)務(wù)情況是否良好(以防托收失敗時(shí)難以追索)；應(yīng)了解這筆貿(mào)易的銷售情況、進(jìn)VI商資信和進(jìn)口地政局等是否良好。

(三)票據(jù)貼現(xiàn)

票據(jù)貼現(xiàn)指出口地銀行按一定貼現(xiàn)率扣除貼現(xiàn)息之后的凈額受讓出口商持有的遠(yuǎn)期匯票，這種融資方式就叫票據(jù)貼現(xiàn)(discount)。一般來(lái)說(shuō)，銀行只貼現(xiàn)經(jīng)過高資信銀行承兌的遠(yuǎn)期匯票，并且其貼現(xiàn)息利率的高低也與匯票承兌人資信的高低有關(guān)，匯票承兌人的資信越高/低，貼現(xiàn)率越低/高。

遠(yuǎn)期票據(jù)通常為銀行票據(jù)或有銀行信用擔(dān)保的商業(yè)票據(jù)。由于這類票據(jù)的可靠性和流通性較強(qiáng)，所以容易被銀行接受。短期貿(mào)易融資項(xiàng)下的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)通常限于遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下的已承兌匯票和跟單托收項(xiàng)下已加具保付簽字的遠(yuǎn)期匯票，即在付款人承兌遠(yuǎn)期商業(yè)匯票的同時(shí)，由其往來(lái)銀行在匯票上加具保付簽字，對(duì)已承兌匯票的到期付款負(fù)擔(dān)保責(zé)任。這種采用保付承兌方式的托收匯票實(shí)質(zhì)上等同于信用證項(xiàng)下的遠(yuǎn)期匯票，同樣帶有銀行的信用保證。如果出口商能夠提交出口信用險(xiǎn)保單作為抵押，銀行也可以對(duì)承兌交單托收(D/A)項(xiàng)下的已承兌遠(yuǎn)期匯票敘做貼現(xiàn)，但出口商也必須作出與出口托收押匯情況相同的履約保證，以免發(fā)生呆、壞賬時(shí)索賠落空。由于銀行對(duì)托收項(xiàng)下遠(yuǎn)期票據(jù)敘做貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，所以貼現(xiàn)率稍高于信用證項(xiàng)下遠(yuǎn)期票據(jù)的貼現(xiàn)率。

出口商要求敘做貼現(xiàn)時(shí)，應(yīng)向銀行提出書面申請(qǐng)。銀行審查同意后，按規(guī)定的貼現(xiàn)率和融資期限對(duì)已承兌遠(yuǎn)期票據(jù)敘做貼現(xiàn)，將扣除貼現(xiàn)息后的票款付給出口商。銀行待匯票到期時(shí)，用收回的貨款沖銷墊款。如發(fā)生付款人遲付現(xiàn)象，貼現(xiàn)銀行有權(quán)向出口商追收遲付利息；如發(fā)生拒付，貼現(xiàn)銀行有權(quán)向出口商追索墊款及遲付利息。

(四)銀行承兌

1．為出口商承兌信用額度(1ine of acceptance credit for exporter)指托收項(xiàng)下出口地銀行為出口商承兌其出具的融資匯票，或者是賣方遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下付款行(開證行或代付行)為出口商承兌其信用證項(xiàng)下的匯票等融通行為。這里所謂的u201c融資匯票u201d，是指出口商在托收貨款時(shí)，用在途貨物提單及商業(yè)匯票作抵押，專為融資而開立的一張以托收行為付款人的遠(yuǎn)期匯票，其金額須低于托收金額，付款期限則須遲于托收款的預(yù)計(jì)收妥期限，此匯票經(jīng)托收行承兌后即可向貼現(xiàn)市場(chǎng)貼現(xiàn)以得到資金融通。托收行作為融資匯票的承兌人，將來(lái)以收到的托收款項(xiàng)來(lái)償還融資匯票的票款，在匯票到期時(shí)付款給持票人收回該融資匯票。

2．為進(jìn)口商承兌信用額度(1ine of acceptance credit for importer)指托收項(xiàng)下進(jìn)口地銀行為進(jìn)口商承兌其出具的融資匯票，或者是買方遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下開證行為進(jìn)口商承兌其信用證項(xiàng)下的融資匯票等融通行為。這里所謂的u201c融資匯票u201d，是指進(jìn)口商在托收提示時(shí)，用貨物作抵押，專為融資而開立的一張以協(xié)議銀行為付款人的遠(yuǎn)期匯票(其金額與付款期限須依u201c協(xié)議u201d要求)，此匯票經(jīng)協(xié)議銀行承兌后即可向貼現(xiàn)市場(chǎng)貼現(xiàn)以便付款贖單。進(jìn)口商待融資匯票到期時(shí)再把票款償付給承兌銀行，由后者付款給持票人收回該融資匯票。

(五)信用證授信額度

信用證授信額度是進(jìn)口地銀行不收取開證保證金而是通過控制客戶融資額度的方式來(lái)為進(jìn)口商開立信用證的融資形式。跟單信用證是國(guó)際貿(mào)易中一種普遍使用的結(jié)算方式。它的主要作用是通過銀行作為信用中介人，來(lái)調(diào)解和消除買賣雙方之間的互不信任心理(有關(guān)信用證結(jié)算的內(nèi)容詳見本書第五章)。由于開證銀行代進(jìn)口商承擔(dān)了有條件的付款責(zé)任，只要出口商滿足了信用證的規(guī)定和要求，提交了嚴(yán)格相符的全套單據(jù)，便可保證收回貨款。因此，銀行均把開立信用證視為一種授信業(yè)務(wù)。進(jìn)口商(即開證申請(qǐng)人)必須向銀行提供保證金、抵押品或擔(dān)保書后，銀行才會(huì)考慮為該進(jìn)口商開出信用證。為方便業(yè)務(wù)，對(duì)一些資信較好、有一定清償能力的客戶，銀行通常根據(jù)客戶所提供抵押品的數(shù)量和質(zhì)量及其資信狀況，核定一個(gè)相應(yīng)的開證授信額度(1imits for Issuing letter of credit)，供客戶循環(huán)使用，客戶在額度內(nèi)申請(qǐng)開立信用證時(shí)可免收或減收保證金。